“大量存款转活期、流向股市，而中长期贷款却在不断增长，长期下去肯定会加大银行经营风险，”银行人士担忧地说。这一担忧在刚公布的银行年报中已经有所体现，短存长贷的现象可能在加剧。

　　已公布年报的中国银行、民生银行、华夏银行、兴业银行信贷增长都相当迅速，贷款余额分别增长8.8%、18.35%、11.16%、33.78%（兴业银行为本外币各项贷款）；民生银行、华夏银行中长期贷款占比均增长4-5个百分点。而同时活期存款比例却在上升，中国银行活期存款占比提高2个百分点；华夏银行长期存款占比降低1个百分点。这些数字背后可能隐藏着银行存贷款期限错配加剧的危险。

　　定期存款“变”活期

　　“我们每天办理上百个基金申购申请，还有很多客户几万、十几万地提取定期存款转到新办的活期账户上，这些顾客大多是要去股市新开户，”中国银行某网点的业务员介绍说。

　　在牛市来临之后，银行的存款结构也发生微妙的变化。以下这些数字可以清楚地反映出，银行资金来源短期化、活期化的趋势有所加剧。

　　首先是储蓄增长明显放慢。到今年1月，金融机构储蓄存款余额同比增幅连续12个月下降，2006年1月这一数字为21%，今年1月降至9.3%。2006年10月，储蓄存款余额首次出现少增。受股市高收益的吸引，大量居民把储蓄转投到股市和基金上。

　　其次是定期存款向活期存款转化的趋势明显。从去年9月份开始，货币构成项下活期存款余额曲线明显增陡，定期存款余额曲线则在9月出现向下，此后增长也比较平缓。二者的差距（活期-定期）从去年9月的3.9万亿元到今年1月的4.6万亿元，有明显放大趋势。

　　尤其令人关注的是企业活期存款也在大幅上升。今年1月份新增企业活期存款1222亿元，同比多增4943亿元。专家指出，不排除一部分企业主挪用资金炒股。另外，随着贷款利率上升，部分企业不得不以原有利润充实流动资金账户。

　　流动性充裕背后藏风险

　　硬币的另一面，贷款却显示出明显的长期化趋势。流动性充裕以及上市后提高盈利能力等压力下，银行从去年加大信贷投放力度。中长期贷款是增长的主力。

　　“债券投资收益有限，票据融资又被卡住，中长期贷款肯定还是银行的主要出路，”分析人士说。从去年10月份开始，月度新增中长期贷款加速上升。从去年二季度开始，月度新增中长期贷款基本在1000亿元以上，今年1月达到了2500亿元。存款短期化、活期化，贷款却继续长期化，存贷期限错配将会加剧。

　　中行年报中，个人贷款同比增长11.42%。近两个月个人中长期贷款（估计主要是住房贷款）突然大幅增加。1月份同比多增209亿元，占当月同比多增中长期贷款的一半；2月个人中长期贷款增长480亿元。

　　春节前后有那么多居民买房吗？这个问题引人思考。另外据统计，1-2月北京住房销售下降七成，那么多房贷去哪里了？当然这不能代表全国的情况，但个人房贷异常增长已经引起了银监会的重视。

　　银行人士肯定地说，至少有一部分放贷是进入了股市。如果真的是这样，银行的贷款质量就令人担忧了，房贷资金用于炒股，不排除银行不良贷款增长的可能。银行面临的风险加大。

　　专家认为，加息后股市和基金销售依然红红火火，预计资金短期化、活期化趋势可能还要持续一段时间；而另一边中长期信贷增长却保持旺盛的势头。流动性虽然保持过剩态势，但长期看银行流动性风险却可能在上升。